17) Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

Финансовый рынок как экономическая категория: понятие, сущность, роль в структуре общественного воспроизводства

17) Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

Вопросы – Финансовые рынки

1. Финансовый рынок как экономическая категория: понятие, сущность, роль в структуре общественного воспроизводства.

2. Макроэкономические функции финансовых рынков и их ха­рактеристика.

3. Экономический базис функционирования финансового рынка и его модификация.

4. Теоретические подходы к исследованию сущности финансово­го рынка: виды и основное содержание.

5. Финансовый капитал и его роль в кругообороте финансовых активов на финансовом рынке.

6. Классификация и виды финансовых рынков. Основные сегмен­ты финансового рынка и их характеристика.

7. Участники финансового рынка: классификация, особенности деятельности и значение.

8. Профессиональные участники финансового рынка, виды про­фессиональной деятельности, особенности лицензирования. Требования, предъявляемые к профессиональным участни­кам.

9. Понятие и сущность финансовых инструментов: виды, класси­фикация, особенности обращения.

10. Формы, виды финансовых ресурсов и особенности их круго­оборота на финансовых рынках.

11. Финансовые инновации и поведенческие модели (стратегии) на финансовом рынке. Понятие, сущность, характеристика инно­вационного финансового продукта (услуги).

12. Финансовый инжиниринг как вид инновационной деятельно­сти на финансовом рынке: функции, виды, концепции.

13. Финансовый рынок и его взаимосвязь с экономическим рос­том. Теории экономического роста. Гипотеза «финансовой нестабильности» Х.Ф. Мински.

14. «Экономические ловушки» на финансовом рынке: виды, сущ­ность, особенности проявления

15. Финансовые кризисы на финансовом рынке: причины возникновения, сущность, виды, эволюция.

16. Рыночные и редистриоутивные источники финансирования роста финансового рынка Российской Федерации. Фазы роста финансового рынка и их характеристика.

17. Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

18. Паритет покупательной способности, инфляция и их взаимосвязь с финансовым рынком.

19. Модели финансовых рынков. Подходы к пониманию сущности модальной структуры финансового рынка.

20. Концепция институционального устройства финансовых рынков. Институциональные факторы развития финансового рынка.

21. Финансовые институты на финансовом рынке: понятие, их роль и классификация, способы привлечения и размещения финансовых ресурсов.

22. Финансовое посредничество: виды, сущность, проблемы развития. Теории финансового посредничества. Типология финансовых посредников.

23. Финансовая инфраструктура: сущность, виды, особенности развития в Российской Федерации.

24. Институциональные проблемы и тенденции развития финансового рынка РФ. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2008-2020 гг.

25. Информационная асимметрия и концепция эффективности финансового рынка.

26. Основы регулирования финансового рынка: объекты, методы, формы и модели регулирования.

27. Федеральная служба по финансовым рынкам: сущность, характеристика, региональные отделения (Прикубанское).

28. Система статистических показателей финансового рынка: сущность и значение ее элементов.

29. Процентные ставки на финансовых рынках: виды, сущность, способы установления. Процентный дифференциал.

30. Особенности деятельности саморегулируемых организаций и центрального банка на финансовом рынке

31.Понятие, сущность, функции валютного рынка и его участни­ки.

32.Валютные операции и их виды, характеристика валютного ди­линга и арбитража. Валютная позиция и ее сущность.

33.Валютный курс и его виды, методы регулирования валютного курса. Валютная пара.

34.Деятельность ЦБ РФ на валютном рынке: сущность и класси­фикация операций. Валютные ограничения.

35.Золотовалютные резервы и их роль в системе финансового рынка: структура, сущность, методология расчета, особенно­сти регулирования.

36.Фундаментальные экономические факторы, оказывающие влияние на формирование валютного курса.

37.Понятие, сущность, виды денежного рынка, его участники. Проблемы и тенденции развития денежного рынка Россий­ской Федерации.

38. Основные инструменты и индикаторы денежного рынка (де­нежной статистики): сущность, виды, особенности регулиро­вания и кругооборота.

39.Рынок межбанковского кредитования: сущность, участники, инструменты, основные процентные ставки, особенности ор­ганизации сделок.

40. Регулирование денежного рынка и инструменты денежно-кредитной политики: виды и характеристика.

41. Рынок драгоценных металлов: понятие, сущность, участники, структура, особенности функционирования в Российской Фе­дерации и тенденции развития.

42. Рынок золота: участники, инструменты, особенности ценооб­разования. Операции с золотом на российском финансовом рынке и его зависимость от международного рынка драгме­таллов.

43. Рынок серебра, рынок платины, рынок палладия. Особенности кругооборота в системе финансового рынка Российской Фе­дерации

44. Виды инвестиций в драгоценные металлы в качестве резерв­ных активов и производные инструменты на их основе. Бан­ковские операции с драгоценными металлами.

45. Особенности капиталообразования на финансовом рынке: сбе­режения и инвестиции (формы, виды), их отраслевая и вос­производственная структура.

46. Макро- и микроэкономические дисфункции рынка капитала. Особенности качественного несовершенства рынка капитала.

47. Эффективность рынка капитала как фактор роста финансового рынка. Гипотеза финансовой нестабильности.

48. Современное состояние рынка капитала в России и его инве­стиционный потенциал. Зарубежные источники рынка капи­тала.

49. Основные индикаторы рынка капитала: их виды и характери­стика.

50. Паевые инвестиционные фонды, виды, сущность, основные характеристики работы на финансовом рынке.

51. Инвестиционный потенциал страхования, его структура и принципы формирования. Особенности инвестиционной дея­тельности страховщиков.

52. Трансформация деятельности страховых компаний в качестве финансовых посредников. Инвестирование страховых резер­вов: формы, методы.

53. Страховой рынок как объект регулирования и надзора. Про­блемы развития страхового рынка в Российской Федерации.

54. Рыночные механизмы преобразования современной россий­ской пенсионной системы. Институциональные основы рынка пенсионных накоплений и его участники.

55. Негосударственные пенсионные фонды и их роль в пенсион­ной системе страны: понятие, сущность, особенности функ­ционирования.

56. Инвестирование пенсионных накоплений: формы, методы, ин­струменты инвестирования.

57. Конкуренция на финансовых рынках: состояние, проблемы, виды, методы регулирования.

58. Деятельность ТНК и ТНБ на финансовых рынках: характери­стика финансовых потоков и способы их оптимизации

59. Финансовая глобализация и ее влияние на механизм функцио­нирования финансовых рынков: понятие, сущность, особен­ности проявления, предпосылки и последствия развития, пре­имущества и недостатки.

Перспективы создания международного центра в Российской Федерации. Условия формирования, функции, формы дея­тельности международных финансовых центров и их необхо­димые элементы

Финансовый рынок как экономическая категория: понятие, сущность, роль в структуре общественного воспроизводства.

Финансовый рынок — это рынок, на котором осуществляется рыноч­ное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. Его роль в общественном воспроизводстве связывается со способностью общественных институтов концентрировать и передавать информацию, уменьшать информационную асимметрию и минимизировать трансакционные издержки.

Цель функционирования финансового рынка – это превращение его в один из главных механизмов реализации инвестиционных программ корпоративного сектора с одновременным созданием условий для эффективного инвестирования частных накоплений и средств обязательных накопительных систем. В соответствии с поставленной целью выделяют задачи его функционирования:

1. обеспечение существенного снижения на ФР трансакционных издержек привлечения капитала путем развития конкурентоспособных институтов инфраструктуры ФР;

2. обеспечение снижение уровня нерыночного риска, путем обеспечения защиты прав и законов интересов инвестора

3. содействование функционированию российских инвесторов путем развития коллективных форм сбережений и обеспечения должных принципов их инвестирования

4. осуществление реформы правового регулирования финансирования направленное на ликвидацию экономически необоснованных регулятивных препятствий в сфере развития рынка и создания условий для учета интересов профессиональных участников рынка инвесторов и эмитентов при формировании политики регулирования ФР.

ФР получил свое развитие в связи с возникновение такого явления как финансизация.

Под финансизацией понимается проникновение финансовых отношений во все сферы общественной деятельности, что проявляется в господстве финансовых форм организации общественной жизни.

При этом финансизация проявляет себя в многообразии доходов от использования финансовых ресурсов во всех сферах человеческой деятельности, включая, прежде всего, производственную.

В результате «финансизации» резко возросла доля финансового сектора в мировом ВВП и в экономиках развитых стран стали доминировать, доходы от операций на финансовых рынках, заняв существенное место в структуре совокупных доходов общества.

В общественное сознание развитых стран внедрена новая модель поведения ориентированная на доминирование услуг в потреблении финансовых инструментов и в накоплении. Возросла роль финансовых институтов, оказывающих услуги по организации движения финансовых (денежных) ресурсов.

Таким образом, на финансовых рынках образовались собственные инфраструктурные элементы (подсистемы), оказывающие финансовые услуги.

Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса — это покрытие воспроизводственных затрат субъектами хозяйствования, государством и домохозяйствами за счет финансовых ресурсов, которые мобилизуются в процессе своего кругооборота.

В нынешней экономике проблема изыскания финансового ресурса выходит на 1 план, тем более собственных ресурсов хозяйствующих субъектов становится недостаточно для обеспечения бесперебойного финансирования воспроизводственных затрат. Поэтому организационной формой способной решить эту проблему является ФР, представляющий собой отношение управления денежными средствами и финансовыми ресурсами в национальной и глобальной экономике.

Функционирование ФР определяется наличием в экономике страны собственников, которые обладают временно свободными денежными средствами и экономическими субъектами предъявляющие спрос на финансовые ресурсы с целью их эффективного инвестирования. Т.о. на 1 план выступает главная функция ФР – обеспечение свободного движения финансовых ресурсов в воспроизводственном процессе.

Источник: https://sdamzavas.net/1-26182.html

55. Участники финансового рынка и его индикаторы

17) Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

Субъектамифинансового рынка могут быть различныеэкономические субъекты, которые выступаюткак участники этого рынка с цельюреализации своих интересов. В зависимостиот роли на финансовом рынке можновыделить следующих участников:

1.Владельцыфинансовых ресурсов– это лица,имеющие в собственности или в распоряжениифинансовые ресурсы (денежные доходы инакопления). Некоторая часть такихресурсов, находящаяся в свободной форме(не задействованная на текущие нужды),может быть использована в качествефинансового актива для формированиярыночного предложения. В зависимостиот позиции владельца он может выступатьв качестве:

а) сберегателя,если осуществляется накопление денежныхсредств и их хранение. Накопленныесредства в этом случае выступают какпотенциальный источник формированияих предложения на финансовом рынке, асберегатель – как потенциальный участникфинансового рынка;

б) инвестора,если свободные денежные средствавыступают как инвестиционные ресурсы(вкладываются в капиталы компаний илидругие виды финансовых активов с цельюполучения доходов). Инвесторы являютсяреальными участниками финансовогорынка;

в) кредиторымогут рассматриваться как отдельныйвид инвесторов, которые предоставляютимеющиеся в своем распоряжении финансовыересурсы другой стороне сделки тольково временное пользование.

2.Получателифинансовых ресурсовв зависимостиот способа их привлечения на финансовомрынке могут выступать в роли:

а) эмитентов,если для получения финансовых ресурсовосуществляется выпуск и размещениеценных бумаг на рынке. Эти способом уэмитента могут формироваться каксобственные ресурсы (выпуск акций), таки заемные (выпуск облигаций);

б) заемщиков,если в основе взаимоотношений рыночныхпартнеров лежат кредитные отношения.Заемщики используют как договорныеотношения, оформляемые документальнымсоглашением, так и такой финансовыйинструмент, как ценные бумаги –эмиссионные (облигации) и неэмиссионные(векселя).

3.Финансовыепосредники– это организации илиотдельные лица, занимающиеся перемещениемденежных средств от их владельцев(привлечение) к пользователям (размещение).В конечном итоге роль финансовыхпосредников в экономике – повышениеэффективности использования ресурсов.

В качествефинансовых посредников выступают:

  • кредитные организации;
  • страховые компании;
  • инвестиционные компании и фонды;
  • пенсионные фонды;
  • фондовые посредники как часть профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, управляющие компании).

Индикаторыфинансового рынка– это показатели,по значениям которых можно определитьсостояние и тенденции развития рынка.К ним относятся:

а) объемныепоказатели, которые характеризуютмасштабность проводимых на рынкеопераций с использованием отдельныхвидов финансовых активов (объемы выданныхкредитов, принятых депозитов, купли–продажиценных бумаг, иностранной валюты,драгоценных металлов), а такжестатистические агрегированные показатели(денежная масса, денежная база,золотовалютные резервы);

б) ценовыепоказатели по отдельным видам финансовыхактивов (процентные ставки по кредитам,котировки ценных бумаг, цены драгоценныхметаллов, валютные курсы). Напримеробщее состояние кредитного рынка вРоссии характеризуют такие цены, какофициальная ставка рефинансирования,а также ставки межбанковского рынка:

–MIBOR –средние объявленные ставки попредоставлению кредитов;

–MIBID –средние объявленные ставки по привлечениюкредитов;

–MIACR –средневзвешенные фактические ставкипо предоставленным кредитам;

в) уровнии соотношения показателей (относительныевеличины) – темпы роста (прироста)объемных и ценовых показателей, индексы,анализ которых позволяет выявитьтенденции изменений на финансовомрынке. Ярким примером такого показателяявляется уровень инфляции, определяемыйкак индекс роста потребительских цен;

г) относительныепоказатели, характеризующие как состояниефинансового рынка, так и в целом экономикистраны – фондовые индексы или индексыделовой активности.

Фондовыеиндексы – это показатели, характеризующиестоимость акций крупнейших акционерныхкомпаний. Они рассчитываются на основесредневзвешенных величин. Наиболееизвестные индексы деловой активности:

ИндексДоу–Джонса(Dow Jones) рассчитывается каксреднеарифметическая величина курсовакций 30 крупнейших корпораций США, такназываемых «голубых фишек». Этот индексопределяется на Нью–Йоркской фондовойбирже и отражает состояние рынка акцийСША.

«Стандартэнд Пурз 500» (Standart & Poors (S + P) 500) – индексакций 500 компаний США (в том числе: 400 –промышленных, 20 – финансовых, 40 –коммунальных (энергетических), 40 –транспортных), взвешенных по их рыночнойстоимости.

ИндексНаздак (NASDAQ) определяется на Нью–Йоркскойэлектронной бирже по акциям ведущихвысокотехнологичных компаний (high techstock).

ИндексФутси (Footsie – FT–SE–100) формируется наЛондонской фондовой бирже по акциям100 компаний Великобритании.

ИндексНиккей (NIKKEI–225) характеризует движениеакций на Токийской фондовой бирже(второй в мире по величине рыночнойкапитализации) и определяется по акциям225 компаний.

Индекс Дакс(DAX) рассчитывается по акциям 30 ведущихнемецких компаний.

Индекс САС(САС–40) – фондовый индекс Франции,определяемый по акциям 40 компаний.

В России:

–индексММВБ (Московская межбанковская валютнаябиржа) рассчитывается с 1997 г. каксредневзвешенная величина, характеризующаяизменение стоимости акций, котирующихсяна бирже;

–индексРТС (Российская торговая система)определяется на основе торгов,осуществляемых в электронной форме идр.

Рост этихиндексов характеризует повышениеделовой активности в данной стране.

Источник: https://studfile.net/preview/435512/page:28/

Система индикаторов состояния финансового рынка РФ и оценка их значений

17) Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

Оглавление

Введение3 Глава 1. Теоретические и методические основы оценки состояния финансового рынка4 1.1 Финансовый рынок: понятие, сущность, функции4 1.2 Структура финансового рынка10 1.3 Методы и показатели оценки состояния финансового рынка России15 Глава 2.Анализ основных показателей оценки состояния финансового рынка России24 2.

1 Анализ динамики и объемов финансового, в том числе кредитного рынка24 2.2 Анализ показателей российского фондового рынка28 2.3 Анализ индикаторов валютного рынка31 Глава 3. Проблемы и перспективы развития финансового рынка РФ33 3.1 Проблемы развития финансового рынка33 3.2 Перспективы развития финансового рынка России36 Заключение39 Список литературы41 Приложение 1.

Функции финансового рынка………………………………….42

Введение

Финансовый рынок — это рынок денег, предоставляемых в пользование в разных формах. Финансовый рынок можно определить как механизм соотнесения спроса и предложения на денежные ресурсы, а его функционирование непосредственно связано с распределением этих ресурсов в экономике.

В общепринятой отечественной и международной практике терминологии финансовый рынок это денежный рынок плюс рынок капиталов. Финансовым рынком предоставляется любому физическому или юридическому лицу экономический выбор, с обеспечением прав собственности на товары, движимое и недвижимое имущество, компании. Эти права фиксируются в акциях и других ценных бумагах.

Назначение финансовых рынков – эффективное распределение накоплений между конечными потребителями или трансформация сбережений в инвестиции. Это назначение вытекает из противоречий между объемами инвестирования капитала и объемами его сбережения.

Субъекты рынка делятся на две группы – субъекты, испытывающие дефицит денежных средств, и субъекты, обладающие избытком денежных средств. Это обстоятельство – основа существования финансовых рынков. Тема курсовой работы очень актуальна в условиях рыночной экономики. Цель курсовой работы – рассмотреть систему индикаторов состояния финансового рынка России и оценку их значений.

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи: определить теоретические и методические основы анализа финансового рынка; произвести анализ основных показателей оценки состояния финансового рынка; рассмотреть проблемы и перспективы развития финансового рынка России. Объект исследования – финансовый рынок России.

Предмет исследования – система индикаторов состояния финансового рынка России. При подготовке работы использованы методы исследования: изучение литературы по данной теме, сравнение, анализ. Структура курсовой работы включает введение, три главы, заключение, список литературы и приложение.

Первая глава раскрывает понятие, сущность, функции финансового рынка, его структуру, показатели оценки состояния финансового рынка России. Во второй главе проводится анализ показателей финансового рынка в общем, а также его структурных элементов – кредитного, фондового и валютного рынков.

В третьей главе рассматриваются проблемы функционирования финансового рынка России и перспективы его развития. Глава 1.

Теоретические и методические основы оценки состояния финансового рынка Финансовый рынок: понятие, сущность, функции Финансовый рынок – это рынок, на котором покупаются и продаются разнообразные финансовые инструменты и услуги (ценные бумаги, валюты, кредиты на ресурсы и т.д.

) Мировым финансовым рынком называют совокупность национальных и международных рынков по обеспечению направления, аккумуляции и перераспределения денежных капиталов между субъектами рынка через финансовые учреждения для достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Мировым финансовым рынком оказываются обществу финансовые услуги снабжением его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфический товар на финансовом рынке – деньги, обращающиеся товаром в секторах мирового финансового рынка — кредитном, фондовом, валютном, страховоми т.д.

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности является системой определенных отношений и своеобразным механизмом сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.1 Финансы: учебное пособие. О.В. Малиновская, И.П. Скобелева, А.В. Бровкина. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 320 с. с. 110.

К функциям мирового финансового рынка относят: перераспределение и перелив капитала; экономию издержек обращения; ускорение концентрации и централизации капитала; межвременную торговлю, снижающую издержки экономических циклов; содействие процессу непрерывного воспроизводства. На финансовом рынке объект покупки-продажи — финансовые ресурсы.

Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т.е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих. На мировом финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

Финансовый рынок – это особаяформа организациидвижения денежных средств в народном хозяйстве, функционирующая как ввиде фондового рынка, так и рынка ссудных капиталов.Предпосылкафункционирования финансового рынка — несовпадение потребности финансовых ресурсов у некоторых субъектов сналичиемисточниковудовлетворения этой потребности. Предназначение финансового рынка ваккумулированиивременносвободных денежных средствиэффективномихиспользовании.Сберегатели – это юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Инвесторы — субъекты хозяйствования и органы государственной власти,вкладывающиеденежныесредствавкомпании. Функционирование финансового рынка определяется наличием вэкономике страны самостоятельных собственников,способныхзаключать сделки на финансовом рынке.Вместе с тем, функционированиефинансового рынка должно регулироваться соответствующими правовыми документами,регламентирующими деятельность рынка и его участников. Временносвободные денежные средства аккумулируютсяиинвестируютсявзатратыпосредством обращения нафинансовом рынке ценных бумаг.

Заключение

Целью курсовой работы является изучение показателей оценки состояния финансового рынка. Финансовый рынок – это рынок, на котором покупаются и продаются разнообразные финансовые инструменты и услуги (ценные бумаги, валюты, кредиты на ресурсы и т.д.

) Функции финансового рынка заключаются в: мобилизации временно свободного капитала; распределении аккумулятивного свободного капитала между его потребителями; формировании рынка ценностей по отдельным финансовым инструментам и услугам; осуществлении посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов; формировании условий снижения финансовых и коммерческих рынков; ускорении оборота капитала для развития экономического процесса в обществе. Во второй главе проведен анализ показателей финансового рынка, включая индикаторы кредитного, фондового и валютного рынка. Суммарный объем сделок со всеми видами негосударственных ценных бумаг во всех секторах фондового рынка Московской биржи и во всех режимах торгов по итогам года составил 141,3 трлн. руб. – на 6,3% меньше, чем годом ранее. Наибольшее падение показали обороты по корпоративным облигациям – 14,3%. Объем внутреннего публичного долга составил 12,9 трлн. руб. (17,6% ВВП). Объем публичных заимствований на внешнем рынке корпоративного долга составил 128,4 млрд. долларов США (из которых 58,4 млрд. приходится на нефинансовый сектор). Капитализация российского рынка акций по итогам первого полугодия 2015 года достигла 27,3 трлн. руб. (37,2% ВВП), что существенно ниже среднемирового уровня, составляющего 85,4% мирового ВВП.За 2014г. капитализация рынка акций сократилась на 8,6% по сравнению с 2013г. – до 23,2 трлн. руб. и составила 33% ВВП страны. Общий объем размещенных облигаций за период составил 1 773 млрд. рублей, С.С. Сулакшина выделяет следующие проблемы развития финансового рынка России: зависимость финансового рынка во многом от иностранных инвесторов и совершаемых ими финансовых операций; неэффективность системы государственного регулирования финансовых рынков; рост конкуренции иностранных банков с отечественными банками, вызывающий торможение развития финансового рынка; неэффективность проводимой валютной политики, бесконечное наращивание валютных резервов;наблюдаемая высокая концентрация участников финансового рынка. Развитие финансового рынка в России имеет перспективные направления, связанные с развитием существующих и появлением новых услуг, которые могут быть востребованы участниками финансового рынка. Перспективы развития финансового рынка обозначены в таких документах как «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» и «Основные направления развития финансового рынка российской федерации на период 2016–2018 годов». Среди перспективных задач можно выделить следующие: повышение емкости и прозрачности финансового рынка; обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры; формирование благоприятного налогового климата для его участников; совершенствование правового регулирования на финансовом рынке Потенциал развития финансового рынка России далеко не исчерпан, в настоящее время существует множество отраслей экономики, где необходимо предоставление финансовых услуг более высокого уровня.

Список литературы

Анализ российского рынка межбанковских кредитов в условиях финансовой нестабильности. «Экономика и социум», No2(11), 2014.   Андреев А. Депозитарная деятельность в условиях рыночной экономики. / А.Андреев. — М.: Академия, 2013. — 407с. Кубасская О. В. Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы / О.В. Кубасская // Молодой ученый. — 2014. — №8. — С. 508-511. Лавров А.

 Финансовая стабилизация фондового рынка / А.Лавров // Вопросы экономики, № 8, 2012. — С. 51–56. Статистика финансового рынка. Берлин Ю.И. Архангельск: ВЗФЭИ, 2012. Финансовые рынки и экономическая политика России: монография / Под ред. С. С. Сулакшиной. — М.: Научный эксперт, 2013. — 454 с. Финансы: учебное пособие. О.В. Малиновская, И.П. Скобелева, А.В. Бровкина. – М.: ИНФРА-М, 2012.

 – 320 с.   Финансы: учебник /Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2006. — 682 с. Лекции по курсу «Финансы, кредит, денежное обращение». 2005.  http://www.ref.by/refs/1/38955/1.html  Методы Анализа Финансовых Рынков. http://www.rusarticles.com/foreks-statya/metody-analiza-finansovyx-rynkov-1928722.

html  Обзор финансового сектора. 2012-2015гг.  http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=dkfs Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов. 2015.  С. 16-24. http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/opr_1618.pdf Российский фондовый рынок: 2014. https://agent.alor.ru/organization/sales/docs/RFR2014.

pdf Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года. 28.12.2008. с. 5.  http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/strategy_fm.pdf Финансовый рынок: понятие, сущность, функции и структура. http://reftrend.ru/1011057.html Финансы России – 2014. http://global-finances.

ru/finansyi-rossii-2014/ Приложение 1 Функции финансового рынка [— Image: AutoShape 10 —] Функции финансового рынка [— Image: AutoShape 17 —] [— Image: AutoShape 20 —][— Image: AutoShape 19 —][— Image: AutoShape 18 —] [— Image: AutoShape 13 —] Общерыночные [— Image: AutoShape 11 —] Финансовые [— Image: AutoShape 12 —] Специфические [— Image: AutoShape 29 —][— Image: AutoShape 21 —] [— Image: AutoShape 33 —][— Image: AutoShape 25 —] Аккумулирующая [— Image: AutoShape 14 —] Ценовая [— Image: AutoShape 24 —] [— Image: AutoShape 32 —][— Image: AutoShape 26 —] Инвестиционная [— Image: AutoShape 23 —][— Image: AutoShape 15 —] Информационная [— Image: AutoShape 31 —][— Image: AutoShape 27 —] Накопительная [— Image: AutoShape 22 —][— Image: AutoShape 16 —] Распределительная [— Image: AutoShape 30 —][— Image: AutoShape 28 —] Сберегательная

Источник: https://www.work5.ru/gotovye-raboty/102831

Основные участники и индикаторы финансового рынка

17) Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные его участники подразделяются на группы: 1) продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг); 2) финансовые посредники. 3) участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке.

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп.

I.Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).

1. На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:

а) Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент.

б) Заемщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента.

2. На рынке ценных бумаг основными видами прямых участников финансовых операций являются:

а) Эмитенты. Они характеризуют субъектов финансового рынка, привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

б) Инвесторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода.

3. На валютном рынке основными видами участников финансовых операций являются:

а) Продавцы валюты. б) Покупатели валюты.

4. На страховом рынке основными видами прямых участников финансовых операций выступают:

а) Страховщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, реализующих различные виды страховых услуг (страховых продуктов).

б) Страхователи. Они характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события.

II.Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг).

1. Финансовые посредники, осуществляющие исключительно брокерскую деятельность, являются профессиональными участниками финансового рынка, деятельность которых подлежит обязательному лицензированию.

а) инвестиционных брокеров; б) валютных брокеров; в) страховых брокеров (агентов) и т.п.

2. Финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность, также являются профессиональными участниками финансового рынка.

а) коммерческие банки;

б) инвестиционные компании

в) инвестиционные фонды

г) инвестиционные дилеры или андеррайтеры

д) трастовые компании или инвестиционные управляющие

е) финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании

з) страховые компании;

и) пенсионные фонды;

к) другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

III. Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры.

1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.

2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.

3. Депозитарий ценных бумаг. Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг независимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них.

4. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра).

5. Расчетно-клиринговые центры.

6. Информационно-консультационные центры.

7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

К индикаторам состояния финансового рынка обычно относят: процентные ставки, денежные агрегаты, валютный курс, фондовые индексы, ставку рефинансирования центрального банка (ЦБ).

Процентные ставки – ставки финансового рынка, под которые ведется кредитование. Первый уровень процентных ставок — официальные процентные ставки, устанавливаемые центральными банками отдельных стран по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам. Эти ставки носят название учетных или ставок рефинансирования.

Ставка рефинансирования ЦБ — достаточно важный финансовый индикатор и ориентир. Ее величина в динамике отражает существенные тенденции в реальной денежной и кредитной политике государства.

При помощи маневрирования учетным процентом ЦБ РФ стремится регулировать объем денежной массы в обращении и темпы инфляционного обесценения денег. Так, понижение официальной учетной ставки приводит к удешевлению и увеличению предложения кредитных ресурсов на рынке.

Проведение обратнонаправленной учетной политики ведет к сжатию денежно-кредитной массы, замедлению темпов инфляции, но одновременно это путь к сокращению объема инвестиций в экономику.

Следующий уровень процентных ставок представлен ставками предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов.

Примером служит ставка ЛИБОР (LIBOR) — Лондонская межбанковская ставка предложения, которая не является официально определяемой величиной, каждый крупный коммерческий банк фиксирует ее в зависимости от конъюнктуры денежно-кредитного рынка по состоянию на 11 ч утра каждого делового дня.

  Помимо ставок кредитного рынка, в систему процентных ставок входят ставки денежного и фондового рынков: ставки по казначейским, банковским и корпоративным векселям, проценты по государственным и корпоративным облигациям и др.

Денежные агрегаты – показатели, используемые для описания состава и структуры денежной массы, поскольку ее компоненты неоднородны по степени ликвидности. Денежные агрегаты в России:

М0 = наличные деньги в обращении,

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты).

М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах.

В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена — интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей.

На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют. Валютные курсы формируются на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения.

Фондовые индексы – средние или средневзвешенные показатели курсов ценных бумаг, как правило акций. Обычно применяются для оценки изменений курсов какого-либо репрезентативного набора ценных бумаг. Например, индекс Доу–Джонса — средний показатель изменения курсов акций группы крупнейших компаний США.

В России известны индекс РТС (российской торговой системы), индекс ММВБ и т.п. Индексы можно использовать как показатель изменения рынка (или его части), что позволяет инвесторам определить тенденцию. Они также служат индикаторами текущего настроения рынка.

Но важнее всего то, что они дают ориентир, с которым инвесторы могут сравнивать эфф-ть своих собственных портфелей с известной инвестиционной базой.

Источник: https://students-library.com/library/read/92255-osnovnye-ucastniki-i-indikatory-finansovogo-rynka

Пять наиболее важных рыночных индикаторов

17) Система индикаторов уровня развития финансового рынка и их характеристика.

Подобно метеорологическим системам, финансовые рынки сложны и трудно предсказуемы. Именно поэтому некоторые индикаторы, такие как формация «Первые пять дней», использующая поведение рынка в течение первых 5 дней года, чтобы предсказать траекторию на оставшийся годовой период, вряд ли будут приемлемо работать.

Не пытаясь осудить основные сравнительные мультипликаторы компаний, такие как P/E, P/S, ROE и другие, выходящие за рамки того, что каждый может легко заметить и оценить, поговорим о некоторых сравнительных межрыночных индикаторах, которые способны помочь вам получить уникальное представление о рынке. Вот пять таких показателей, которые, как минимум, лучше не игнорировать, принимая спекулятивные и инвестиционные решения:

1. Индикатор «линия роста-падения»

Большинство трейдеров полагаются на динамику фондовых индексов, таких как S&P 500, Dow Jones и MSCI EM, чтобы понять, как движутся рынки. Но они являются взвешенными индексами, которые более репрезентативны для акций с большой рыночной капитализаций, чем те, у которых она значительно меньше.

Что, если бы у нас был индикатор, который дает инвесторам представление о том, сколько акций выросло или снизилось независимо от их общей стоимости? Это именно то, что делает индикатор «линия роста-падения» (Advance-Decline Line). Он подсчитывает количество акций, которые растут, и вычитает из них те, что снижаются в любой день, чтобы получить чистую величину выросших/снизившихся бумаг за сессию.

Динамика данного индикатора может дать хорошее визуальное представление о том, как движется рынок.

Восходящая тенденция показателя означает, что большинство акций следует вверх за лидерами роста, что является положительным сигналом.

Падение индикатора, напротив, свидетельствует о том, что большинство акций движется в противоположном от лидеров направлении, следовательно, восходящая тенденция индексов является неустойчивой.

2. Коэффициент «малая капитализация/высокая капитализация»

Коэффициент малой/большая капитализации тесно связан с линией роста/падения. Как следует из названия, отношение сравнивает динамику акций с малой капитализацией (как правило, входящих в индекс Russell 2000) с тенденцией акций крупных эмитентов из индекса S&P 500.

Растущая динамика данного индикатора означает, что рынок более агрессивен и открыт для принятия более высоких рисков, в то время как падение сигнализирует о том, что инвесторы стали осторожными и ищут убежище в «голубых фишках».

3. Коэффициент «мусорных» облигаций

«Мусорные» облигации — это долговые инструменты, имеющие низкий кредитный рейтинг из-за большой закредитованности и других некачественных финансовых показателей выпустивших их компаний. По этой причине данные бумаги классифицируются как одни из самых рискованных инвестиций на финансовых рынках из-за опасности дефолта со стороны эмитентов.

«Аппетит» инвесторов к «мусорным» облигациям может служить полезным индикатором того, к какому риску сейчас готовы рынки.

В частности, высокий показатель соотношения «мусорных» облигаций к облигациям более высокого качества свидетельствует о том, что инвесторы находятся в «агрессивном» настроении и готовы рисковать.

С другой стороны, низкий коэффициент может вызвать проблемы на фондовых рынках, поскольку это означает, что инвесторы менее заинтересованы в принятии повышенного риска и стараются его избегать.

4. Соотношение меди к золоту

Соотношение котировок меди и золота является результатом более общих показателей денежного резерва и входящих ценовых характеристик. Индикатор основан на простом факте, что медь является одним из самых важных промышленных металлов, а золото — самым ценным инструментом хранения капиталов и хеджирования.

Рост отношения медь/золото означает, что спрос на промышленный металл высок, а инвесторы меньше заинтересованы в хеджировании, что является положительным сигналом. И наоборот, падение индикатора свидетельствует о том, что инвесторы менее уверены в перспективах экономики и стремятся защитить свои капиталы, что является плохим знаком для фондовых рынков.

5. Развивающиеся рынки против США

Фондовые рынки развивающихся стран считаются более спекулятивными, чем более зрелый рынок акций США.

Растущее соотношение развивающихся площадок к рынку США означает, что инвесторы готовы взять на себя больше риска, и это служит хорошим предзнаменованием для глобальных рынков. Падение индикатора обычно предвещает снижение «аппетита» к риску и более негативное настроение, которое иногда перетекает на мировые площадки и американский рынок.

Таким образом, как мы видим, все приведенные выше индикаторы в основном являются барометрами настроений инвесторов в плане их готовности рисковать, либо склонности уходить от риска.

Более надежными свидетельствами перелома/зарождения серьезного тренда будет сочетание отчетливых сигналов нескольких индикаторов, что будет подтверждать устойчивость ухода широких масс инвесторов от риска, либо повышенного спроса на рисковые активы.

По материалам safehaven.com и zerohedge.com

Открыть счет

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/piat-naibolee-vazhnykh-rynochnykh-indikatorov

Uchebnik-free
Добавить комментарий