14. Способы использования аналитических показателей.

Способы использования аналитических показателей

14. Способы использования аналитических показателей.

Основной причиной рассмотрениябалансовой, расчетной информацииявляется то, что мы не имеем и не можемс достоверностью получить информациюо рыночной стоимости.

Важно отметить,что если бы мы могли получить рыночнуюинформацию, мы бы использовали ее вместорасчетных бухгалтерских данных.

Такжев случае возникновения конфликта междубухгалтерскими и рыночными данными,последним нужно отдать предпочтение.

Анализ финансового отчета компанииявляется применением «управления путемисключения». Во многих случаях такойанализ сводится к сравнению коэффициентоводной компании с некоторыми среднимиили типичными коэффициентами. Отличающиесяот большинства норм показатели подлежатдальнейшему изучению.

Внутреннее использование.Информацияиз финансового отчета имеет множествоприменений внутри компании. Одним изважнейших является оценка производительности.Например, менеджеры часто оцениваютсяи оплачиваются на основании бухгалтерскихпараметров оценки, таких как маржаприбыли и доходность собственногокапитала.

Кроме того, компании смногочисленными отделениями частосравнивают работу этих отделений спомощью информации из финансовыхотчетов. Другим важным внутреннимприменением, является планированиебудущей деятельности.

Как мы увидим вдальнейшем, историческая информацияиз финансовых отчетов весьма полезнадля выработки перспективных планов идля проверки реальности предположений,сделанных в таких планах.

Внешнее использование.Финансовыеотчеты содержат полезные сведения длянеработающих в компании лиц, в том числекраткосрочных и долгосрочных кредиторов,а также потенциальных инвесторов.

Этаинформация также может быть использованадля оценки поставщиков, а поставщикимогли бы использовать наши отчеты припринятии решения о предоставлении намкредита. Крупные клиенты используютэту информацию при оценке долгосрочногосотрудничества.

Агентства, устанавливающиекредитные рейтинги, полагаются нафинансовые отчеты при оценке общейкредитоспособности компании. Для всехэтих лиц финансовые отчеты являютсяосновным источником информации офинансовом состоянии предприятия.

Для нас эта информация также являетсяполезной при оценке наших главныхконкурентов. Например, если мы думаемо внедрении нового товара, то главнойпроблемой будет выяснить, не выйдут лина рынок наши конкуренты с новым продуктомвскоре после нас.

В данном случае мыбудем интересоваться, обладают ли нашиконкуренты достаточной финансовоймощью, чтобы позволить себе соответствующиерасходы на необходимую подготовку.

Ипоследнее, если мы планируем, приобретениедругого предприятия, то его финансовыйотчет будет необходим для определенияпотенциальных целей и цены, которуюможно предложить.

Выбор контрольных цифр. Принеобходимости оценки компании, сразувозникает основной вопрос: как мы выберемконтрольные цифры или стандарт длясравнения? Далее мы опишем некоторыеспособы начать этот процесс.

Анализ исторических тенденций.Одним из стандартов, который можновыбрать, является история. Предположим,мы обнаружили, что коэффициент покрытиянекоторой компании в последнем финансовомотчете равен 2,4. Если мы посмотрим наотчет 5-летней давности, то окажется,что в течение этих лет коэффициентпокрытия почти равномерно снижался.

Наэтом основании мы можем задуматься обистощении ликвидности фирмы. Конечно,может оказаться, что компания сталаболее эффективно использовать своиоборотные средства, измениласьдеятельность или деловая практика. Еслимы исследуем эту тенденцию, то такимимогут оказаться возможные объяснения.

Это пример того, что мы понимаем подуправлением путем исключения — снижающаясявременная тенденция может быть неплохой,но она заслуживает исследования.

Анализ группы однородных компаний.Вторым средством при выборе контрольныхцифр является идентификация похожихкомпаний в том смысле, что они занимаюттот же рынок, имеют похожие активы изанимаются похожими видами деятельности.Другими словами, нам нужно определитьоднородную по составу группу.Этоочевидная проблема, так как не существуетабсолютно идентичных компаний.

С другойстороны, выбор компании, для использованияв качестве основы для сравнения являетсясубъективным. Необходим сравнительныйанализ коэффициентов и сравнение сэталоном. В Российской Федерации донастоящего времени нет четких критериеввсех выше рассмотренных коэффициентовпо отраслям экономики. Мы можем привеститолько данные, приведенные в американских источниках информации (табл. 2.

1)

Сравнительный анализ коэффициентоввключает сравнение финансовыхкоэффициентов компании с коэффициентамидругих фирм, работающих в этой же отрасли,точнее, со средними значениями поотрасли.

Однако, как в случае большинствафирм, менеджеры компании идут на одиншаг дальше – они также сравниваюткоэффициенты своей компании скоэффициентами только небольшогоколичества лидирующих компаний. Этатехнология называется эталоннымсравнением, а компании, используемыедля сравнения, называются эталонными.

Эта процедура позволяет менеджерамувидеть, какое положение компаниязанимает по отношению к конкурентам.Многие компании также проводят эталонноесравнение отдельных направлений своего

Таблица 2.1

Ключевые финансовые коэффициенты дляизбранных отраслей экономики

Отрасли экономикиТекущая ликвидность (раз)Быстрая ликвидность (раз)Оборот чистого оборач. капиталаОборот основных средств (раз)Оборот всех активов (раз)Коэфф-т левериджа (%)Срок оборота дебит. зад-ти (дней)Рентаб-ть продаж (%)Рентаб-ть активов (%)Рентаб-ть собств. капитала (%)
1234567891011
Реклама0,960,9447,964,470,6973,47184,394,463,1014,51
Аэрокосмическая и оборонная1,210,664,946,191,0158,8147,084,024,0513,39
Автомобильная1,411,2713,394,190,7764,89163,153,953,0517,06
Напитки1,000,8419,883,700,9453,6536,6710599,9133,26
Компьютерное ПО1,621,5653,366,861,0147,7872,308,068,1317,05
Услуги образования1,901,7734,515,951,231,8950,796,486,6111,01
Электроника2,161,396,405,821,3746,7559,423,404,669,78
Развлечения1,370,987,813,110,4549,1561,232,951,313,49
Охрана окружающей среды1,371,1922,381,730,7553,6770,923,322,496,78
Пищевая1,531,009,374,591,3647,3033,305,036,8617,33
Бакалея1,040,3312,515,372,6964,056,901,814,8817,66
Здравоохранение1,881,84112,115,680,9734,0583,069,949,6116,91
Бытовая техника1,400,957124,351,0953,7361,202,402,629,08
Строительство жилья2,180,692,804,351,0458,1426,793,173,309,81
Гостиничный бизнес1,131,0559,421,010,6449,2326,965,523,548,57
Промышленные услуги1,761,5728,847,101,4949,6652,253,565,3112,20
Интернет1,581,5238,517,621,1851,3282,67-6,67-7,89-17,67
Медицинское обслуживание1,601,5480,114,780,5125,2461,263,211,638,34
Газеты и прочие СМИ1,141,0127,392,770,6250,7757,637,054,3913,91
Лесная и бумажная1,560,888,021,350,8350,2440,021,931,614,88
Ресторанный бизнес0,730,6153,461,611,1350,457,685,105,7615,10
Розничная торговля1,770,826,324,861,8358,5938,872,785,1015,02
Телекоммуникац. услуги0,860,8374,001,080,5653,237,227,174,0113,09
Текстильная пр-ть2,411,165,323,111,2359,1250,023,304,0612,59
Табачная пр-ть1,180,567,236,350,9240,4624,247,016,4835,71
Водоснабжение0,520,4635,750,320,2652,6331,6811,973,0710,59

бизнеса с наиболее успешными компаниями,не обращая внимания, работают они в тойже отрасли или нет.

При выборе источника сравнительныхданных, нужно быть уверенным в том, чтота точка зрения, которую вы хотитевыделить, аналогична точке зренияагентства, данными которого, вы собираетесьвоспользоваться.

Кроме того, частосуществуют различия в определенияхкоэффициентов, представляемых различнымиисточниками, поэтому перед тем, каквоспользоваться данными какого-либоисточника, необходимо проверить,насколько они подходят для решениявашей собственной задачи.

Источник: https://studfile.net/preview/3847023/page:10/

Финансовый менеджмент: Учебник

14. Способы использования аналитических показателей.

Г.Н. Ронова

Рассмотренные абсолютные и относительные показатели широко применяются в учетно-аналитической работе. Приведем несколько наиболее известных специальных видов анализа при помощи данных показателей.

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.

В этом случае аналитик отбирает n-е количество показателей, позволяющих, по его мнению, дать всестороннюю характеристику финансового состояния коммерческой организации.

Все показатели рассматриваются в динамике. Именно этот фрагмент анализа имеет особое значение для финансового менеджера, в частности при оценке состоятельности потенциального контрагента.

ОЦЕНКА ОТДЕЛЬНОЙ ГРУППЫ УЧЕТНЫХ ОБЪЕКТОВ ИЛИ ОТДЕЛЬНОЙ СТОРОНЫ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. Приведенные коэффициенты могут использоваться в рамках внутреннего анализа для:

характеристики материально-технической базы коммерческой организации,

устойчивости ее финансового состояния с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы,

оценки оборотных средств в целом и по видам,

выбора политики кредитования покупателей и т.п.

ОЦЕНКА ПРАКТИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАПАСОВ. Как отмечалось выше, анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

В этом случае может также оцениваться соотношение между запасами сырья, материалов, готовой продукции и источниками их покрытия.

Этот фрагмент анализа особенно важен для коммерческих организаций, в балансах которых запасы занимают значительный удельный вес, в частности для торговых предприятий. Расчеты можно проводить либо по товарным запасам, либо по всем запасам и затратам.

Смысл такого анализа в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов. Экономически обоснованными источниками покрытия запасов являются:

собственные оборотные средства,

кредиты банков,

кредиторская задолженность по товарным операциям.

Основываясь на том, в какой степени соблюдается соответствие между запасами и источниками их покрытия, можно судить об устойчивости финансового состояния коммерческой организации на краткосрочную перспективу.

ОЦЕНКА СТЕПЕНИ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА.

Становление рыночных отношений естественным путем привело к необходимости официального признания возможности банкротства хозяйствующих субъектов и разработки юридических процедур его проведения.

Эти процедуры определены в Гражданском кодексе Российской Федерации и в Законе Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. №3929-1.

Банкротство — довольно длительный процесс, в котором далеко не последнюю роль играют бухгалтерские процедуры. Учетно-аналитические вопросы в отношении обанкротившейся коммерческой организации изложены в нескольких нормативных документах. В частности, в указанном Законе впервые введен термин «неудовлетворительная структура баланса».

Под этим термином понимается «такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника», при этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Приведенное определение носит качественный характер; конкретные учетно-аналитические процедуры предполагают количественные определения и оценки, которые изложены в постановлении Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. №498.

В этом постановлении утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность.

В связи с принятием данного постановления особую значимость приобрели вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности, а некоторые из разделов современных методик финансового анализа, базирующихся на системах относительных показателей, до недавнего времени носившие для большинства бухгалтеров и аналитиков достаточно умозрительный и искусственный характер, приобрели чисто практическую направленность.

Согласно постановлению №498 показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

коэффициент текущей ликвидности (Клт);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос);

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув).

Экономический смысл приведенных показателей следующий:

• коэффициент Клт характеризует общую обеспеченность коммерческой организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

• коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

• коэффициент Кув показывает наличие реальной возможности у коммерческой организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода и рассчитывается отношением прогнозного значения Клт к его эталонному значению, равному 2.

Процедуры оценки степени удовлетворительности баланса поэтому таковы. По данным отчетности рассчитывают показатели Клт и Кос. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а коммерческой организации неплатежеспособной, является выполнение одного из следующих условий: Клт 1, то процедура банкротства не инициируется.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА. Этот фрагмент анализа выполняют многие коммерческие банки, сталкивающиеся с необходимостью принять решение в отношении возможности и условий предоставления кредита потенциальному заемщику.

Безусловно, решение обычно принимается, во-первых, под влиянием ряда объективных и субъективных факторов и, во-вторых, оно всегда индивидуализировано в отношении заемщика.

Тем не менее многие банки ориентируются на формализованные методики оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков, в основу которых заложены расчет ряда коэффициентов, например текущей ликвидности и рентабельности, и сравнение их с некоторыми пороговыми значениями, установленными кредитором в виде специальной шкалы. В зависимости от того, в какой класс попадает заемщик, он может получить кредит на тех или иных условиях.

РЕЙТИНГОВЫЕ ОЦЕНКИ НАДЕЖНОСТИ БАНКА. Списки крупнейших и наиболее надежных российских банков периодически публикуются. Такие списки обычно сопровождаются рейтингами надежность банков.

В основу рейтинговых оценок заложены различные показатели, алгоритмы расчета которых аналогичны алгоритмам расчета рассмотренных выше коэффициентов, характеризующих финансовое состояние объекта анализа, и построены с учетом специфики деятельности банка и его отчетности.

В число таких показателей обязательно входят коэффициенты ликвидности. На основе этих показателей, как правило, строится некий сводный критерий, дающий обобщенную оценку надежности банка.

Мы привели лишь несколько направлений использования аналитических коэффициентов, рассчитываемых по данным отчетности. Подчеркнем, что их реализация наиболее удобна в рамках имитационного моделирования в среде электронных таблиц и персональных компьютеров.

Источник: http://diplomart.ru/library/l0014-0151-0797.html

Классификация аналитических показателей

14. Способы использования аналитических показателей.

По своему содержанию показатели делятся на:

1) количественные показатели (объем реализованной продукции, количество работающих, площадь посевов и т.д.);

2) качественные показатели показывают существенные особенности изучаемых объектов, соответствия установленным требованиям, эффективность использования ресурсов( производительность труда, себестоимость, рентабельность, урожайность культур и т.д.).

Одни показатели используются при анализе всех отраслей национальной экономики, другие – только в отдельных отраслях. По этому признаку показатели делятся на:

1) общие показатели (показатели валовой, товарной, реализованной продукции; удельная себестоимость продукции, прибыль и т.д.);

2)специфические показатели (калорийность продуктов питания, жирность молока, зольность угля и т.д.).

По степени синтеза показатели делятся на:

1) обобщающие показатели применяются для обобщенной характеристики сложных экономических явлений (среднегодовая выработка на одного работающего, техническая вооруженность труда и др.);

2)частные показатели отражают отдельные стороны, элементы изучаемых явлений (затраты времени на производство единицы продукции, производственная себестоимость единицы изделия и др.);

3) вспомогательные (косвенные) показатели ( удельный вес брака, количество прогулов и др.).

В зависимости от подхода к измерению показатели делятся на:

1) абсолютные показатели выражаются в денежных, натуральных измерителях или через трудоемкость;

2)относительные показатели показывают соотношение каких либо абсолютных показателей и выражаются в процентах, долях.

При изучении причинно-следственных связей показатели делятся на:

1) результативные показатели;

2) факторные показатели.

По способу формирования различают:

1)нормативные показатели (норма расхода топлива, сырья, затрат труда и т.п.);

2) плановые показатели (данные планов);

3) учетные показатели (данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности);

4) аналитические (оценочные) показатели, исчисляются в ходе анализа.

Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены, это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают.

В целях упорядочения все многочисленные показатели системы показателей делятся на восемь подсистем.

1) показатели исходных условий деятельности предприятия. Они характеризуют производственную структуру предприятия, структуру управления, уровень концентрации и специализации производства, продолжительность производственного цикла, техническую и энергетическую вооруженность труда и т.д.;

2) показатели использования средств производства ( среднегодовая стоимость ОПФ, фондовооруженность, фондорентабельность, фондоотдача, фондоемкость и др.);

3) показатели использования предметов труда ( обеспеченность предприятия оборотными фондами, их оборачиваемость, материалоемкость, материалоотдача и др.);

4) показатели использования трудовых ресурсов ( показатели обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, их движения, показатели полноты использования рабочего времени, показатели эффективности использования труда – выработка и трудоемкость, показатели целесообразности формирования и эффективности использования фонда оплаты труда);

5)показатели производства и реализации продукции (объемы валовой, товарной, реализованной продукции, структура продукции, ритмичность производства, показатель качества продукции и др.);

6) показатели суммы затрат на производство и реализацию продукции;

7) показатели финансовых результатов работы предприятия (прибыли, рентабельности);

8) показатели, характеризующие наличие и структуру капитала предприятия по составу его источников и формам размещения, эффективности и интенсивности использования собственных и заемных средств.

Таким образом, все показатели хозяйственной деятельности предприятия находятся в тесной связи и зависимости, которые необходимо учитывать в экономическом анализе.

Вопросы для самоконтроля.

1. На каких принципах и законах диалектики основана методология экономического анализа?

2. На какие группы подразделяются методы экономического анализа и какой метод к какой группе относят?

3. Какие технические приемы (способы) экономического анализа Вы знаете и чем обуславливается применение того или иного способа на практике?

4. Какие элементы методики экономического анализа выделяют и содержание рабочих этапов АХД?

5. Какова последовательность проведения финансового и управленческого анализа?

6. Дайте краткую характеристику способу сравнения, охарактеризуйте основные виды сравнений в АХД.

7. Балансовый способ в АХД.

8. Дайте краткую характеристику способам экспертных оценок.

9. Сущность детерминированного факторного анализа и краткая характеристика применяемых способов его.

10. Обоснуйте необходимость применения системы показателей для проведения АХД, кто ее разрабатывает, какие требования предъявляются к системе показателей?

11. Охарактеризуйте принципы построения системы показателей для экономического анализа.

12. Какова классификация экономических показателей и содержание подсистем системы показателей?

Тесты по теме.

1. Методом экономического анализа является:

а) сравнение;

б) детерминированный факторный анализ;

в) индексный метод;

г) метод диалектики.

2.Методика экономического анализа это:

а) общий подход к исследованию объекта анализа;

б) совокупность методов и подходов к АХД предприятия;

в) все вышеперечисленное.

3. К инструментарию экономического анализа относят:

а) технические приемы (способы) анализа;

б) математический аппарат;

в) экспертные оценки.

4. К формализованным методам относят:

а) методы основанные на строгих аналитических зависимостях;

б) методы основанные на логике;

в) все вышеперечисленное.

5 .Моду и медиану относят к:

а) приемам детализации;

б) методу экспертных оценок;

в) к средним величинам.

6. Построение аналитических таблиц относят к:

а) формализованным методам;

б) неформализованным методам;

в) к графическому методу.

7. Самым точным способом детерминированного факторного анализа является:

а) интегральный метод;

б) логарифмический метод;

в) меток цепных подстановок;

г) индексный метод.

8.Система показателей для экономического анализа регламентируется:

а) централизованно на уровне государства;

б) на отраслевом уровне;

в) создается самим аналитиком.

Глава 3. Информационное обеспечение экономического анализа

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/7_1500_klassifikatsiya-analiticheskih-pokazateley.html

Uchebnik-free
Добавить комментарий